Les marchés mondiaux patientent mercredi avant la décision de la Fed, dans un contexte marqué par des taux et un pétrole à des niveaux très élevés, tandis que les Bourses résistent et que les valeurs technologiques reprennent des couleurs.

«Les marchés ont commencé à se stabiliser quelque peu cette nuit», commente Jim Reid, économiste à la Deutsche Bank.

«Tous les regards se tournent aujourd'hui vers la Réserve fédérale américaine» (Fed), dont la décision de politique monétaire est attendue dans la soirée, commente Andreas Lipkow de CMC Markets.

«Une hausse de taux de 0,25 point de pourcentage est déjà largement anticipée par le marché et ne devrait donc guère dissuader la Fed de procéder à un resserrement monétaire», estime-t-il. «Le rapport des voix au sein de la Fed, et surtout les indications sur la trajectoire future de la politique monétaire, n'en seront que plus importants.»

«Face à des prix de l'énergie toujours élevés et aux risques d'inflation qui en découlent, les investisseurs pèseront chaque mot des banquiers centraux avec la plus grande attention», poursuit Andreas Lipkow.

Le pétrole et les taux en pause

«Le pétrole et les rendements obligataires ont reculé avant la décision de la Fed», souligne Neil Wilson, de Saxo UK.

Vers 08H00 GMT, le Brent de la mer du Nord, la référence mondiale du pétrole, perdait 0,50%, à 108,21 dollars le baril, et son équivalent américain, le WTI, lâchait 1,08%, à 104,69 dollars le baril.

Les prix restent toutefois à des niveaux très élevés, constituant un sérieux risque inflationniste. Le gallon de diesel américain (3,78 litres) s'affichait d'ailleurs à environ 6,31 dollars, selon l'Association automobile américaine (AAA), un nouveau record.

«Une hausse des taux (de la Fed) pourrait contribuer à éliminer un risque évident qui pèse sur les actions et les obligations», estime Neil Wilson, car face à un prix du «pétrole durablement élevé, un mouvement vers une politique monétaire plus restrictive devrait calmer les inquiétudes concernant l'inflation».

Le taux d'emprunt américain à 10 ans restait quant à lui stable, à 5%, comme la veille en clôture. Il avait touché mardi 5,03%, un niveau inédit depuis juillet 2007 et le début de la crise des prêts immobiliers «subprimes».

Les Bourses résistent

Les Bourses mondiales profitent de la détente relative sur les taux d'emprunt américains et de la légère baisse des prix du brut.

«Plus les rendements américains montent, moins les investisseurs sont rémunérés pour prendre le risque supplémentaire lié à la détention d'actions», actifs considérés comme moins sûrs, explique Ipek Ozkardeskaya, analyste pour Swissquote. Et à l'inverse, une détente des taux redonne de l'intérêt aux investisseurs pour les actions.

Dans les premiers échanges en Europe vers 08H00 GMT, la Bourse de Paris prenait 0,24%, Francfort 0,19%, Londres 0,35% et Milan 0,60%.

«Au cours de la nuit en Asie, les marchés ont commencé à se stabiliser à nouveau avant la décision de la Fed», commente Jim Reid.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé en hausse de 0,69%. A Séoul, l'indice Kospi a terminé sur une progression de 1,37%.

La Bourse de Sydney a pris 0,28% et Taipei 0,74%. Dans les derniers échanges, l'indice hongkongais Hang Seng avançait de 0,20%.

La tech voit vert

«Le secteur technologique, particulièrement sensible à la hausse du coût du capital et récemment fragilisé par des appels à la prudence sur le développement de l'intelligence artificielle, tente de se stabiliser après plusieurs séances difficiles, certaines valeurs de semi-conducteurs regagnant un peu de terrain», note Grégoire Kounowski de Norman K.

En Asie, Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) prenait 4,86% dans les derniers échanges à Hong Kong.

Les titres japonais liés aux semi-conducteurs ont également terminé en hausse à Tokyo, comme Screen Holdings (+4,37%) et Tokyo Electron (+2,05). A Séoul, SK hynix a grimpé de 4,08%.

A Francfort, Infineon prenait 1,31%, Siemens Energy +1,56%. Au Mdax, Elmos Semiconductor gagnait 4,28%, Jenoptik 3,20% et Aixtron 2,43%. A Paris, Soitec flambait de 10,37% vers 08H00 GMT.

AFP