Les marchés mondiaux restent prudents mercredi avant la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed), tandis que la pause dans la flambée des prix du pétrole et des taux d'emprunts des États offre du répit aux Bourses mondiales.

«Le sentiment vis-à-vis du risque s'est stabilisé», commente Patrick Munnelly de Tickmill Group, «mais le ton du marché reste prudent, les investisseurs attendant la décision de la Fed avant de prendre une position plus tranchée sur les actions et les obligations».

Tous les regards sont en effet tournés vers la Fed dont la décision de politique monétaire est attendue dans la soirée.

«Une hausse de taux de 0,25 point de pourcentage est déjà largement anticipée par le marché et ne devrait donc guère dissuader la Fed de procéder à un resserrement monétaire», estime Andreas Lipkow de CMC Markets. «Le rapport des voix au sein de la Fed, et surtout les indications sur la trajectoire future de la politique monétaire, n'en seront que plus importants.»

«Face à des prix de l'énergie toujours élevés et aux risques d'inflation qui en découlent, les investisseurs pèseront chaque mot des banquiers centraux avec la plus grande attention», poursuit Andreas Lipkow.

Le pétrole et les taux en pause

«Le pétrole et les rendements obligataires ont reculé avant la décision de la Fed», souligne Neil Wilson, de Saxo UK.

Vers 12H15 GMT, le Brent de la mer du Nord, la référence mondiale du pétrole, perdait 1,47%, à 107,15 dollars le baril, et son équivalent américain, le WTI, lâchait 2,02%, à 103,69 dollars le baril.

«Le pétrole a offert un bref répit aux marchés, mais pas suffisamment pour modifier le tableau macroéconomique», estime Patrick Munnelly.

Les niveaux actuels du prix du brut constituent un sérieux risque inflationniste. Le galon de diesel américain (3,78 litres) s'affichait d'ailleurs à environ 6,31 dollars, selon l'Association automobile américaine (AAA), un nouveau record.

«Une hausse des taux (de la Fed) pourrait contribuer à éliminer un risque évident qui pèse sur les actions et les obligations», estime Neil Wilson, car face à un prix du «pétrole durablement élevé, un mouvement vers une politique monétaire plus restrictive devrait calmer les inquiétudes concernant l'inflation».

Le taux d'emprunt américain à 10 ans évoluait à 4,98% contre 5% la veille en clôture. Il avait touché mardi 5,03%, un niveau inédit depuis juillet 2007 et le début de la crise des prêts immobiliers «subprimes».

Les Bourses résistent

Les Bourses mondiales profitent de la détente relative sur les taux d'emprunt américains et de la légère baisse des prix du brut.

«Plus les rendements américains montent, moins les investisseurs sont rémunérés pour prendre le risque supplémentaire lié à la détention d'actions», actifs considérés comme moins sûrs, explique Ipek Ozkardeskaya, analyste pour Swissquote. Et à l'inverse, une détente des taux redonne de l'intérêt aux investisseurs pour les actions.

Vers 12H15 GMT, la Bourse de Paris prenait 0,64%, Francfort 0,41%, Londres 0,70% et Milan 0,88%.

Aux États-Unis, les contrats à terme des trois principaux indices laissaient présager une ouverture en hausse: celui sur l'indice Nasdaq prenait 0,56%, le S&P 0,34% et le Dow Jones 0,32%.

À la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé en hausse de 0,69%. À Séoul, l'indice Kospi a terminé sur une progression de 1,37%. La Bourse de Sydney a pris 0,28%, Taipei 0,74% et le Hang Seng de Hong Kong 0,19%.

La tech voit vert

«Le secteur technologique, particulièrement sensible à la hausse du coût du capital et récemment fragilisé par des appels à la prudence sur le développement de l'intelligence artificielle, tente de se stabiliser après plusieurs séances difficiles, certaines valeurs de semi-conducteurs regagnant un peu de terrain», note Grégoire Kounowski de Norman K.

En Asie, Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) a gagné 4,77% à Hong Kong. Les titres japonais liés aux semi-conducteurs ont également terminé en hausse à Tokyo, comme Screen Holdings (+4,37%) et Tokyo Electron (+2,05). À Séoul, SK hynix a grimpé de 4,08%.

À Francfort, Infineon prenait 1,66% et Siemens Energy 2,09%. Au sein de l'indice Mdax, Elmos Semiconductor gagnait 5,32%, Jenoptik 1,92% et Aixtron 2,92%. À Paris, Soitec flambait de 14,19% vers 12H00 GMT.

AFP